内循环浪潮下的物流机遇——基建、产业和消费

声明：此文部分观点参考数据来源标注的机构和作者

特此致敬和感谢

刘洋洋-东海期货-《“内循环”战略下的经济增长路径和大类资产配置》

所长林超-B站-《2020年之后，普通人的机会和危机》

第36期

开篇之前，安个小插曲，说道“内循环”，让我想起来在2017年“物流梁言”未上线时候做的战略研究判断（如下图），是不是有那么点儿意思？

内循环对中国的影响短则5年长则10年，可以说对物流行业发展趋势也将是重要因素，所以今天笔者就用东海期货研究所的一张图把它讲明白：

从供需关系分析，内循环的核心机制主线很清晰——政府通过新型城镇化和新基建投资，一方面在供给侧支持企业主导产业升级，另一方面在需求侧引导居民进行消费升级。

内循环的核心是以产业升级为先导，辅之以大规模创造新消费场景的投资，进而带来消费升级的质变，使得供需两端的循环形成闭环相互强化。最后再以“内循环”去重塑“外循环”，打开世界需求窗口，实现经济升级。

一、基础建设投资

1、新型城镇化

国家继续推进城镇化大势所趋，政府将大量投入基础公共设施。国内仍然在经历快速城市化，预计未来十年内全国城镇化率将由2019年的60.6%上升至2030年的超过70%。

低线区域的城镇化将给公共设施产业（如交通物流设施、智能快递柜等）带来发展机会，大型城市圈存在区域内大型物流枢纽的巨大需求，物流效率的提升至关重要。

2、新基建

新基建对于物流行业的影响，笔者已在“三言两语”第18期《透视新基建-究竟能给物流行业带来怎样的机遇？》进行了详细梳理，下面仅做概述，详细内容出门右转。

国内已经有一张最高效且最复杂的产业链网络，未来除了以上继续完善产业链外，为了更好地调度这张网络链条中的各环节和各要素，从而形成全局协调和效率提升，“新基建”成为必由之路。新基建七大核心领域几乎涵盖了产业链各大要素，是对整体供需网络链条的供需关系进行全面数字化与智能化。

（1）物流金融&溯源：物流服务商在金融服务上不断创新，打通客户、资金方及物流商等参与方，提供开放式业务撮合平台及全流程业务操作平台，利用金融科技打造信息透明、风险可控的健康型物流生态圈。

（2）无人化装备：降本增效是物流行业永恒的追求，在物流执行层面应用物流自动化及智能化技术和相关智能设备实现作业的强体验、高效率、低成本，是行业持续探索的方向。

（3）AI调度算法：物流行业具有强网络化效应和规模化效应，通过数据智能技术的引进，能够在规划调度层满足物流业务战略的同时，系统性降低物流网络的成本。例如：大规模运输路由网络规划可抽象为混合轴辐式网络设计问题，通过数学模型和智能算法综合考虑全网时效、流向、流量、车型、体积、成本、波次、物流服务商等资源限制条件，规划输出路由设计及网络时效方案。

二、消费需求释放

1、国产品牌崛起

过去中国企业一直在赚周转率的钱，就是靠薄利多销的模式挣辛苦钱，而要想升级赚钱模式就必须要提升利润率，因而品牌化是国内企业的必经之路。国货崛起并不是货的崛起，而是牌的崛起。以日本为例，三浦展在《第四消费时代》里描述了日本90年代国货品牌崛起的三个原因：

（1）日美产生了贸易摩擦，日本国内民族情感爆发

（2）日本经历了经济换挡，从增长率4%，调整为1%，居民消费趋向理性

（3）日本的产业链日渐成熟，可以自己闭环

这三股力量结合，使得日本当时涌现的优衣库、无印良品、大创等日货品牌。

对比下目前的中国：中美冲突、经济换挡、产业链成熟，出现了惊人的巧合，所以在内循环这盘大棋里“国产品牌崛起”是没有悬念的。

从过去五年，尤其是2018年开始，研究发现：从商家侧看，受到头部品牌挤压生存空间，大量的中小型长尾商家从主流电商平台外溢，线上流量的开始去中心的多元化（以拼多多为代表的拼购电商、以云集为代表的社交分销电商、以抖快为代表的直播电商等），其手中掌握的低端粗放地供应链亟需寻求“优质的高性价比供应链物流解决方案”新出路，因为其“低客单价”的货类很难形成供应链的规模经济效益。

所以，对物流行业来说有7个行业客户的物流机会值得关注：小家电、智能家居、新能源汽车、消费电子、小食品、美妆、服装鞋帽。而巧合的是，可以发现服装类、美妆护肤类、鞋帽饰品、爆款神器（小家电）、食品生鲜这些行业正是当下直播电商的最先受益者。

它们对于物流供应链的需求是：“白牌”一般都没有品牌背书的庞大流量，所以客户厂商选择通过与拼多多这样的“供需高效匹配连接器”平台流量助推其流量提升、形成商品转化，直接与供应链产生连接，前端销售数据可快速反应到后端供应链，加速供应链短链化发展。

这7大行业客户更加需要高性价比的供应链物流服务商，为其管理和调度最优的社会仓储及运力资源，解决其自建物流无法触达的业务边界，需要物流企业构建产地仓，经济快递，整车运力等能力。

2、调整收入分配格局

如果要激活内需，需要先把低收入的城市底层和农民工的收入给拉动起来。国内有6亿人每月平均收入不足1000元（根据国家统计局2019年相关数据，低收入组和中间偏下收入组共40%家庭户对应的人口为6.1亿人，年人均收入为11485元，月人均收入近1000元），若每月增加1000元，新增加收入大部分都要去消费，而对于月收入10万元的人，每个月再增加10万基本都会拿去理财。所以对于政府，调整收入分配，倾斜给100个月收入1000的人，优于给1个月收入10万的人，这是最简单的经济学原理。

从这6亿人的分布看，他们大部分在中西部内陆地区，这就是为什么今年来中西部城市越来越多城市的政策开始大力倾斜，比方西安、成都、重庆、昆明逐渐变成了新的“桥头堡”。而对物流行业最大的影响就在于产业转移激发的“中西部物流循环”和以“中欧班列为载体的内外循环体系“的构建。

当然，东部城市群也有新的使命，就是引领产业升级，将在下部分讲述。

三、产业供给升级

1、完善产业链，关键技术领域自主

    如果中国想保持自身供应链链条的安全以及更少的依赖度，一定会重点大力发展以半导体/芯片为核心的电气设备产业、补齐消费3C产业链短板，并尽快通过发展以汽车为主的新能源产业、替代被掣肘的能源消费行业，所以未来将激发这两大产业链条上下游产业的新一轮演进发展。

2、生产要素流通，资源有效配置

产业发展演进源于各要素和各环节的互相协同作用实现，核心是劳动生产率的持续增长。通过过去40年的发展，中国拥有了全球相对较大且完整的长产业链，并在这个基础上构建了高效的物流网络。

回顾历史，有如下发现：

（1）运河、铁路、高速公路和航空网络的兴起发展，都是基于技术发展的冲击，而且每隔55-60年左右就会出现一次交通运输网络的迭代升级和领先运输模式的转变，所以预计在2025年左右会发生模式转变且新运输模式持续发展至2050年；

（2）高铁货运网络可能成为下个物流网络和供应链变革要素，既解决了普通铁路的时效问题又解决了航空的高成本难题，极大地加速了生产要素流通和资源的有效配置。

“19世纪是英国的时代，20世纪是美国的时代，但21世纪将属于中国，

中国是地球上唯一经历多个鼎盛时期的国家，

埃及曾经辉煌过，罗马曾经伟大过，英国曾经荣耀过，

但是只有中国，

曾经多次星光黯淡，但又不断冉冉升起！”

——罗杰斯《街头智慧》

历史上中国物流同仁证明自己，从来就没有温柔的方式舒服的活。

愿涛涛双循环的世界格局下，各位都找到自己的方向！