物流市值周报：千亿顺丰百亿连涨两周，新宁物流领涨百世领跌，中远海控0波动

本文统计了从10月17日至10月22日的商流、快递快运、综合物流等上市企业的股价变化情况。市值方面，阿里巴巴在总表中是唯一一家市值破万亿企业，美团、京东集团为千亿级市值企业；顺丰、中远海控、中通快递、上港集团是千亿市值的物流企业。市值涨跌幅中，新宁物流是本周市值涨幅最高的企业（16.07%），普路通为13.82%。厦门象屿在本周的市值变化为8.91%，也是较高的数值。快递快运板块中申通的涨幅是其中最高的为5.02%，其今年以来一直呈现较好的市值表现，百世、安能跌幅较大。

（一）商流企业：市值环比上周降幅缩小，美团止跌上涨

商流企业本周股价变化呈下降趋势，本周周三的股价降幅较为明显，跟上周相比周度市值降幅收窄，美团本周市值转降为升。随着双十一的临近，各电商平台陆续推出预告和活动也说明商业竞争十分激烈。目前的市值是上述这些电商企业近一年来的最低点。

天猫今年双十一将于10月24日晚上8点开始。京东的预售活动将从10月20日持续到10月31日，预售时间提早于作为双十一传统主场的天猫。而苏宁易购紧接着京东于10月21日双线启动双十一全民嘉年华。并且在活动开启当日，苏宁易购与美团联合宣布达成战略合作，最快30分钟送达。苏宁易购联合美团此次将双十一的战火引入到即时零售领域。

（二）快递快运企业：市值环比下降企业增多，顺丰、申通、德邦依然正增长，百世、安能跌幅超十个点

快递快运板块本周每日股价变动较为稳定，中通在周二股价上浮达5.3%，是本周唯一一次正增长。周度市值环比上周下降的企业增多，顺丰、申通、德邦的市值继续保持上升态势。安能和百世的快运板块呈现下降态势并且市值下降幅度均超过10%。据数据显示，快递在本周揽收和投递量较上周分别降低-6.4%和-4.3%。

l中通在周二股价上浮，在17日消息称中通通过“收购”万通支付，即将完成第三方支付业务牌照的布局。而在此之前顺丰也已经获得互联网支付牌照。由于快递公司业务本身与第三方支付关系密切，且其在扩大业务范围时也催生了大量的自身收付款需求，因此近年国内大型快递机构对第三方支付牌照的布局兴趣骤然升温。

l10月19日，顺丰、申通、韵达发布9月业绩情况，其业务量分别是9.59亿票、12.26亿票、15亿票，除韵达呈现业务下降，其余两家业务均有增长。10月18日，顺丰快递公布，鉴于目前中国退货件市场大概有日均1500万单的规模，现退件业务已接入20余家电商。

l10月17日，多位京东物流高管进入德邦董事会。德邦股份本周召开相关会议，董事会重新洗牌。本次会议同意选举余睿为公司第五届董事会董事长，唐伟为公司第五届董事会副董事长，江卫华为公司第五届监事会主席。这可能是德邦“京东化”的开始。

l百世集团今年来股价和市值持续下跌，跟其疲软的业绩紧密相关。综合上半年业绩来看，公司营收继续下滑，亏损幅度有所收窄。上半年总营收为37.29亿元，同比下降36.55%，归属母公司净亏损为6.65亿元，亏损同比减少38.11%。另一方面，公司盈利能力也持续走弱，2022年第二季度毛利率为-4.9%，较上年同期的2.8%毛利率有明显下滑。

l安能物流所处的快运零担行业目前正在进行重新整合，该领域参与者众多，市场分散。而安能的业务战略依旧是“货量为王”，但在这期间对品质、成本、效率等方面顾此失彼，在市场抢夺战中可能会逐渐失去其核心竞争力。其发布的2022年中期业绩报告，营业收入41.39亿元，同比减少8%，主要由于零担货运总量由去年同期的580万吨减少至540万吨，归属母公司净亏损1.75亿元，虽然亏损幅度缩小，但依旧持续亏损。

（三）即时物流企业：达达集团市值本周下降幅度缩小

即时物流企业达达集团在周三股价下跌幅度较大，顺丰同城有升有降，但变化幅度不大。达达集团市值下降幅度缩小，顺丰同城较上周略微下降。“分钟级”的即时物流市场竞争较为激烈，目前该领域几家领头企业也在不断优化配送路径以及订单算法，并且注入自动化装备。

l10月21日，深圳市顺丰同城物流有限公司发生工商变更，注册资本由27.9亿人民币增加至32.2亿民币，增幅约15.4%。

（四）供应链&合同物流企业：市值整体情况稳定向好，新宁物流本周业内涨幅最大

供应链和合同物流企业本周每日股价新宁物流涨超19%，其余企业变动幅度不大，本周市值全部是正增长，上周处于负增长的京东物流在本周也转负为正。新宁物流周度市值增长达16.07%，嘉里物流、飞力达在本周的市值增长幅度较大。

l10月17日，京东物流高管进入德邦董事会，10月20日, 南向资金增持京东物流199.05万股，连续7日增持。

l10月17日，顺丰控股股份有限公司公布投资者关系活动记录表，其中提到，国际业务已经成为该公司除快递以外的第二大业务，保持了较高的增速。鄂州花湖机场与嘉里物流的融通也将充分利用嘉里物流现有海外网络、国际货代、客户资源等方面优势来加强、加深国际业务。

l10月20日，河南省财政厅向河南投资集团下发了《关于投资集团通过大河控股以参与定增方式取得新宁物流控制权有关事项的批复》，原则同意河南投资集团通过全资子公司大河控股有限公司，以参与定增方式取得新宁物流控制权的投资事项。

（五）供应链贸易企业：厦门象屿周度市值环比增加8.91%，普路通涨幅13.82%

本周周二东方嘉盛、普路通涨停；周三厦门象屿涨停。本周市值厦门象屿、东方嘉盛、普路通均上涨超过8%。该板块整体周变化向好，说明供应链贸易在近一周未受到较大负面影响。

l10月18日，普路通公告称，公司第五届董事会第六次会议于10月17日召开，此次会议应参加的董事人数为8人，实际参加表决的董事只有5人。缺席且未委托他人表决的3名董事全部来自于普路通国资股东广州金控绿金投资有限公司方面。绿金投资本曾是普路通的控股股东，但于今年一季度“卸任”。深交所已发关注函要求其说明具体情况。

l10月18日晚间，厦门象屿发布2022年前三季度业绩增长公告，公司预计2022年前三季度营业收入为3820亿元至3980亿元，同比增长11%至16%；预计2022年前三季度归母净利润为21.1亿元至22亿元，同比增长27%至33%；预计2022年前三季度归属于上市公司股东的扣非后归母净利润为24.32亿元至25.22亿元，同比增长38%至43%。这也表示其在目前疫情、地缘政治等压力下，经过良好的经营，厦门象屿依然在农产品、新能源、铝等供应链业绩实现较大增长，整体经营情况较好。

（六）港航企业：股价周度变化不大，整体情况较为稳定

港航企业本周股价和市值变化不大，整体情况稳定。市值方面，除上港集团外，其他企业都处于正增长状态。我国港口情况依然占据全球重要位置，在航运情报提供商Alphaliner的2022年1-6月全球前20大集装箱港口排名中邮9个中国港口上榜，接近半数。而名单中位居第一的上海港船舶运力本周周环比增加16.8%，说明其地位依然稳固。未来我国港口竞争力随着数字化、自动化的发展也将增强。

l交通运输部联合国家发展改革委发布的《关于拟公布第四批多式联运示范工程创建项目名单的公示》完成公示，由广州港集团有限公司牵头申报的《广州港贯通中南西南—粤港澳，打造“双网协同、港铁互融、枢纽集散”集装箱多式联运示范工程》成功入选。通过该项目将进一步推动广州港多式联运高质量发展，促进运输结构调整优化，更好服务和融入国际国内双循环新发展格局。

（七）物流科技企业：图森未来市值跌幅缩小，德马科技保持正增长

物流科技板块每日股价变动不大，最高变化幅度为图森未来在周三的-5.98%。周度市值图森未来降幅缩小，德马科技本周涨幅与上周相同，都为5.98%。物流科技企业大多仍处在融资阶段，资本对该领域的关注度也一直高涨，在仓储自动化、机器人方面尤其明显，预计未来上市的物流科技公司将会大量增多。

l图森未来此前公布了二季度业绩报告二季度营收259.4万美元，去年同期为148.2万美元，同比增长73%；运营亏损为1.1亿美元，归属于普通股股东净亏损和每股亏损分别为1.09亿美元和0.49美元，较上年同期均有所缩窄。其经营的无人重卡并不是一个能够快速增长的领域，而公司正处于从技术研发到安全驱动下的商业化过渡的关键阶段，因此未来何时能够盈利还不可知。

l德马科技10月21日在互动平台表示，截至目前，公司已为浙江大华技术股份有限公司等公司打造了先进的机器视觉智能工厂，后续，公司也将继续加强在相关领域的研发与投入。在工业4.0进程中，机器视觉在智能制造业领域的作用越来越重要，是集成自动化解决方案的核心构成要素。

（八）物流其他：满帮集团市值降幅环比缩小，其余企业整体稳定

物流其他企业整体情况较为稳定。满帮集团周三股价降幅最高，为-6.79%。周度市值，满帮集团本周降幅缩小，深圳国际增幅变大。满帮集团作为全国网络货运平台的领先企业，有效解决了传统货运行业中信息不对称等问题。上周整车运满满和货车帮司机端APP周活跃用户分别增长4.1%和1.4%，货主端APP分别增长16.6%和10.5%。未来该类平台将公路货运的零散市场逐渐整合，形成新的市场格局，并且需要继续不断完善保障司机权益。

l10月20日，满帮联合交通运输部通信信息中心在旗下运满满、货车帮App开设“司机之家”专区，用户可以通过App端查看司机之家全部的站点信息，并一键导航至最近站点。根据满帮提供数据显示，目前全国已建成1182座司机之家。

附表：物流相关上市公司周度市值排名（市值规模及涨跌幅）

来源 | 罗戈研究

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