申通与时机决策

前言

快递行业，很多品牌加盟商和行业投资者都在关注传闻阿里巴巴行权申通快递的截止日期2022年12月28日的到来。原因是阿里巴巴是否行权申通快递存在一定的预期变数。但是，申通快递自从“王文彬”主持以来，已经有了可以确定的基本定数，行业定位清晰可见。

量子咨询认为，行业投资者不需要再繁琐的用数据去比对申通快递在行业当中的竞争力和发展力，更应该去判断以下两点，首先是加盟网点的硬实力。然后是网络管理的软实力。

申通快递是否会成为快递行业当中的一匹小黑马，主要判断角度来源于申通快递加盟商自身的盈利程度。有钱赚的说好，没钱赚的说没变好。但是，从申通投资者的基本面来看，申通正在向好发展，或者是在行业中正在重新定位申通快递的预期。原因是，相对于申通快递的进步和较低的市值而言，申通快递预期的空间无疑是巨大的。

快递行业的投资者对申通快递是否具备短期投资，还是长期投资的判断，主要集中在利润产生和平台关联。在目前，投资者更关心申通快递短期机会是什么，是看好短期利润，还是长期预期价值。关键就看申通快递是否在“底价占比”业务量上的涨价和申通快递在“高价值”业务上的增长。总结为一句话，拿出利润推高市值。

那么，申通快递具体会怎么去做到“既要增速也要利润”，下面作二个分享。

01

加盟网点的硬实力

引导文：申通快递一直以来，网络结构以“小中心大网点”为主。这种“小中心大网点”的网络结构是有历史性的。申通快递起网时，以同亲，同村，同学，同校，同乡亲等人脉关系为骨干网，在各个“省市县”城市为网络铺设方式起网。快递行业随着1998年电子商务兴起。电子商务进入起步期、雏形期、兴起期、稳定期和成熟期这五个时期。同样，申通快递也进入托班车时期，四联单时期，网络车时期，中转部时期和大数据时期。申通快递在五个时期当中，开创性的采用了加盟制。加盟制的好处是可以通过“众筹”解决问题。加盟制的坏处是，如果分拨网络众筹，随着网络件量的上升。需要分拨中心加盟商投资升级跟进。一旦分拨加盟商不跟进投资分拨中心产能，申通的网络就会形成“小中心大网点”的局面。

申通快递的早期决策采用了“收购分拨加盟商”的方式达到全网络分拨统一管理的方式。没有采取“直接购地重建”的方式做成统一标准网络。因此，申通的网络一直到现在还在“补课”阶段。

申通快递的加盟商在电子商务的发展推动下，在2015年之前就打下了坚实的经济基础。平均网点公司价值在500万～800万左右。大多数省会城市和一线城市，大多数网点公司平均利润在200万左右。在这一期间。核心城市大网点都购买了地皮，自建厂房。或者是发展了其他产业。

根据以上申通快递网点的历史沉淀，大多数申通的网点积累了强大的经济实力，因此，大多数申通快递的网点都具备了打持久战的能力。

快递行业的时间点来到2019年6月，申通快递启动了航海计划。航海计划的市场目的在于提高申通快递的市场占有率。同时件量增长降低分拨网络运营成本。航海计划的经济价值在于航海计划的“政策对赌杠杆”收益，产生了有效的网络成本收支平衡。最终，航海计划的政策对赌杠杆填补了网络亏损。

评语：2022年上半年，申通全网独立网点达到4700余家，同比增长6.0%；全国地市级区域网络覆盖率达100%，区县级区域网络覆盖率达99.4%，全网服务站点及门店达40,000余家。全网日均件量4000万件～4300万件 。2022年上半年，公司完成快递业务量约56.80亿件，同比增长17.54%；市场占有率约为11.09%， 同比上升1.31个百分点；实现营业收入149.60亿元，较去年同期增长35.78%；在快递行业，申通快递可以说是唯一依靠网点公司执行“政策杠杆”拯救中心运营的案例。同时，也是网点公司通过自身实力根据“政策杠杆”向中心输血的案例。

02

网络管理的软实力

引导文：申通快递网络管理的软实力，既不是大数据建设，也不是分拨中心直管网点公司，更不是投资近70个亿改造分拨。申通快递网络管理的软实力是在行业竞争中的定位决策上。申通快递自从2021年2月由王文彬担任公司董事兼总经理以来，在公司战略、治理合规、财务营运等综合管理工作的决策，是申通快递网络管理的软实力根本。

为什么量子咨询认为申通快递的大数据建设和分拨中心的升级改造并不是申通快递的核心网络管理的软实力，因为，以上两种都是技术性进步。申通快递的网络管理的软实力，最好的答案是谁来确定这么做，而且在恰当的时间点做对恰当的决策。

在快递行业竞争中，品牌快递在决策时机上的把控远远要大于决策执行力。为什么，很多品牌不是没有决策能力，而是缺乏把控决策时机的能力。比如说，中通快递，每次决策恰好在适当的时机做出了正确的决策。比如说圆通快递，同样在潘水苗进入圆通以后，做出了派费兜底，自动化建设，大数据建设等三大决策，都在恰当的时机做出了恰当的决策。

2022年9月28日，申通快递召开全国网络大会举行，明确将打造“中国质效领先的经济型快递”，还与多家银行签署300亿战略合作协议，助力三年百亿产能基建。申通快递明确表达独立的发展规划，申通快递在2023的目标是打造“价值品牌”的一年。重点提升服务产品价值利润和派送上门服务增值。

申通快递12月27日晚间再次做出决策，控股股东及实际控制人与阿里平台签署了《购股权延期协议》。根据协议约定，阿里或其指定第三方有权自该协议生效之日至2025年12月27日。协议约定期间拥有购买申通部分控股股东股权，或其持有的部分申通股份的权利。

评语：快递行业通过长期的价格战，留给品牌快递决策空间已经很少，大部分时机决策是主要决策，时机决策主要集中在品牌自身的大环境治理和经济大环境调整。比如说申通快递在疫情期间的“2亿元疫情专项帮扶基金和解封后，申通快递总部决策拿出5000万元成立“疫情帮扶基金”，用于支持解封后激励网点在疫情恢复后提质升级。

申通快递在2023年的决策，是行业中唯一不同于其他品要“量”的决策。基于申通快递从2021年初的日均3300万件到2022年日均4300万件。有新增日均近1000万件的“低价”区空间，同时也是申通快递调整决策的空间。

结语

快递行业已经进入时机决策时代，时机决策主要集中在品牌自身的大环境治理和经济大环境调整。

申通快递相对于其他品牌快递来讲，阿里平台与申通的《购股权延期协议》是根本性决策背景。因此，申通快递的价值是可以预期的。

很多网点公司认为，申通一涨价就会掉量。但是，解封后的行业会有很多变数。轻易降价要量与网络“缺人”产生的成本需求往往会改变品牌快递的决策。因此，快递行业的大环境治理和经济大环境调整对申通快递有利。