【罗戈网】中金点睛

5月

中金 | 物流赛道论（四）：快递行业发展趋势——再探快递三重竞化论

快递行业的研究我们更侧重于行业发展趋势的判断，快递作为高度集中的物流赛道，长期或将从龙头竞争走向寡头竞争。而中国快递市场研究复杂在于三大因素（“市场、平台和监管”）相互影响，我们判断在中期维度内进一步分化与出清或需更长时间。

作者：冯启斌刘钢贤杨鑫 2023/05/26

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中金：大港口时代下的认知体系变革与投资逻辑再梳理

年初至今（至5月12日）中信港口指数上涨13.2%，为交运板块中涨幅第三的子行业，远高于沪深300指数1.7%的涨幅，跑赢大盘11.5ppts。其中，多个港口企业股价较快上涨，唐山港、秦港股份、青岛港-A分别上涨42.7%、36.4%和32.6%。

作者：杭程，王艺璇等 2023/05/18

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4月

中金：轻卡新政或致剧变，孕育行业格局转机

在我们的乐观假设下，轻卡行业本轮治超政策有望在部分车型上实现保有量增长，对于轻卡总体保有量与边际销量有一定的抬升作用；同时，我们认为，行业仍有一定的格局优化空间。

作者：邓学陈桢皓 2023/04/21

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中金：我们看到的是回暖，而非通缩

3月CPI同比降至1%以下，PPI同比降幅进一步扩大，市场对通缩讨论升温。

作者：张文朗，黄文静等 2023/04/13

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3月

中金 | 机器漫步：移动机器人引领智慧物流升级

2023年国内移动机器人步入上市潮，我们本篇报告聚焦全球移动机器人的前世今生，解读行业发展脉络、行业竞争格局及标杆企业运营模式。

作者：郭威秀王梓琳等 2023/03/29

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1月

2022年，无论是监管、疫情还是宏观经济，都客观上造成板块大部分公司的业绩下滑，而美国加息、外资撤离等因素，又从估值上重创了板块。此前互联网作为一个成长板块，典型标志是个体解决好自身的小问题即可，投资逻辑也倾向于自下而上寻找，而当前板块却身处一个秩序失衡、预期混乱的大时代，个体命运更容易被系统性震荡所影响，甚至板块大部分主流公司22年的跌幅都很相似。因此，板块2023年的主旋律之一仍旧是宏观层面因素的修复。

作者：白洋 2023/01/12

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